پیشرفت بازارهای مالی دیجیتال با استفاده از بازارسازهای خودکار AMM

در عصر دیجیتال، جایی که نوآوری‌های فناوری به سرعت چهره دنیای مالی را متحول می‌کنند، بازارسازهای خودکار (AMM : Automated Market Maker) به عنوان پیشتازان انقلاب حوزه دیفای (DeFi) ظهور کرده‌اند. این تکنولوژی نه تنها دروازه‌های جدیدی را به روی سرمایه‌گذاران و علاقه‌مندان به ارزهای دیجیتال گشوده است، بلکه قواعد بازی را در اکوسیستم مالی نیز دگرگون ساخته است. در این مقاله، قصد داریم شما را با یکی از جذاب‌ترین و مهم‌ترین پدیده‌های دنیای مدرن مالی آشنا سازیم؛ بازار سازهای خودکار. از تعریف ابتدایی آن‌ها گرفته تا نحوه کارکرد، مزایا، چالش‌ها، و نگاهی به آینده‌ای که این فناوری می‌تواند برای ما رقم بزند.

با پیشرفت‌های سریع در فناوری بلاک‌چین، دنیای مالی شاهد تحولات بنیادینی است که قابلیت‌های آن فراتر از مرزهای سنتی پیشین می‌رود. در قلب این تحول، بازارسازهای خودکار (AMM) قرار دارند که به عنوان موتورهای اصلی نوآوری در اکوسیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi) عمل می‌کنند. این سیستم‌ها، که به طور کامل بر بستر بلاک‌چین ساخته شده‌اند، معادلات جدیدی را در معاملات دیجیتالی ارائه می‌دهند و به کاربران امکان می‌دهند بدون واسطه و به صورت خودکار در معاملات شرکت کنند. بنابراین، اگر شما هم به دنبال فهمی عمیق‌تر از اینکه چگونه بازارسازهای خودکار یا AMM‌ها در حال شکل‌دهی به آینده تراکنش‌های مالی هستند، بدون شک در جای درستی قرار گرفته‌اید. بیایید سفری جذاب را به دل این انقلاب دیجیتالی آغاز کنیم.

مفهوم بازارساز Market Maker چیست؟

در دنیای پیچیده و پویای مالی، بازارسازی نقش کلیدی ایفا می‌کند، ارائه‌دهنده راهکارهایی برای چالش‌های سنتی مربوط به نقدینگی و قیمت‌گذاری است. این فرایند، که توسط اشخاص یا نهادهایی انجام می‌شود که به منظور پر کردن شکاف‌های بین عرضه و تقاضا فعالیت می‌کنند، به عنوان ستون فقراتی برای تضمین جریان آزاد معاملات در بازارها شناخته می‌شود.

بازارسازان: مهندسان نقدینگی

بازارسازان، با ارائه قیمت‌های خرید و فروش به صورت همزمان، به تأمین نقدینگی و پایداری دارایی‌ها کمک می‌کنند و از این طریق، سودی محتاطانه را از تفاوت قیمت‌های پیشنهادی و درخواستی (اسپرد) به دست می‌آورند. این فعالیت نه تنها سودآوری را برای آنها به ارمغان می‌آورد بلکه منجر به سودمندی برای کل بازار از طریق افزایش نقدینگی و کاهش هزینه‌های معاملاتی می‌شود.

کاهش اسپرد و بهبود قیمت‌گذاری با بازارساز خودکار

بازارسازی، با فراهم آوردن مکانیزمی برای رقابت سالم میان بازارسازان به منظور ارائه بهترین قیمت‌های ممکن، به کاهش اسپرد کمک کرده و به این ترتیب، فواید قابل توجهی را برای خریداران و فروشندگان به ارمغان می‌آورد. این روند به نوبه خود، منجر به کشف قیمت‌های دقیق‌تر و بهبود کلی قیمت‌گذاری در بازار می‌شود.

فواید متقابل: بازارسازان و صرافی‌ها

فرآیند بازارسازی برای صرافی‌ها نیز مفید است، زیرا نقدینگی افزایش یافته به معنای امکان انجام معاملات بیشتر و روان‌تر برای کاربران است. همچنین، با افزایش حجم معاملات، بازارسازان می‌توانند به صورت مستقیم از صرافی‌ها پاداش‌هایی دریافت کنند، ایجاد یک چرخه مثبت که به رشد و پویایی بازار کمک می‌کند.

بازارسازی در عصر دیجیتال

بازارسازی، به عنوان یک استراتژی مالی، نه تنها در اکوسیستم‌های سنتی بلکه در دنیای رو به رشد ارزهای دیجیتال و فناوری‌های مالی نوین نیز اهمیت خود را حفظ می‌کند. با پیشرفت تکنولوژی و ظهور بازارهای جدید، نقش بازارسازان در تضمین نقدینگی و کارایی بازارها بیش از پیش برجسته شده است. این فرآیند، نه تنها به تعادل و پایداری بازارها کمک می‌کند بلکه فرصت‌هایی نوینی را برای نوآوری و توسعه در اکوسیستم مالی جهانی می‌گشاید.

تاریخچه بازارساز خودکار AMM

تاریخچه بازارسازهای خودکار (AMM) به اوایل دهه ۱۹۹۰ بازمی‌گردد و این سیستم‌ها ابتدا توسط Shearson Lehman Brothers و ATD (Automated Trading Desk) پیاده‌سازی شدند. قبل از این نوع بازارسازی خودکار، فعالیت‌های مرتبط با دفاتر سفارش به صورت دستی و توسط انسان‌ها انجام می‌شد، که عمدتاً به منظور افزایش نقدینگی بازار صورت می‌گرفت.

قبل از ظهور بازارسازهای خودکار، انسان‌هایی به نام “بازارسازان” (Market Makers) مسئولیت ایجاد دفاتر سفارش (Order Books) را برعهده داشتند. این دفاتر سفارش‌ها به صورت دستی ایجاد می‌شدند و باعث ایجاد قیمت و فعالیت در بازار می‌شدند. اما این رویکرد دارای مشکلاتی نظیر اسلیپیج (Slippage) و تاخیر در اطلاع رسانی قیمت بود. اسلیپیج به تفاوت میان قیمت مورد انتظار برای انجام یک معامله و قیمت واقعی اجرا شده گفته می‌شود و این مشکل باعث می‌شد که معاملات با قیمت‌های متفاوت از مورد انتظار صورت بگیرند.

همچنین، دفاتر سفارش دستی قابلیت انجام دستکاری‌های توسط بازارسازان انسانی را به دلیل عدم شفافیت داشتند. این امر منجر به اتهاماتی مبنی بر دستکاری بازار و تصمیم‌گیری‌های منطبق با منافع فردی بازارسازان شده بود.

ظهور بازار سازهای خودکار

با ظهور پدیده بازارسازهای خودکار، این مشکلات به حداقل رسید. AMM‌ها از الگوریتم‌های هوش مصنوعی و قوانین محدوده (Bounding Rules) برای ایجاد و مدیریت بازار استفاده می‌کنند. این الگوریتم‌ها باعث شفافیت بیشتر در عملکرد بازار و کاهش احتمال دستکاری بازار شده‌اند. همچنین، امکاناتی مانند لوله‌های مستقیم اتصال به بازار و اجرای معاملات به سرعت بالا، تاخیرات را به حداقل می‌رسانند.

با ظهور بازارسازهای خودکار، تسهیلاتی مانند AMM در اکثر صنایع مبادله و تأمین نقدینگی فراهم شده و به کاربران امکان می‌دهند تا به صورت شفاف و با کمترین هزینه در بازارها فعالیت کنند.

بازارساز خودکار (AMM) چیست؟

بازارساز خودکار یا AMM یک ابزار بسیار جالب و مهم در دنیای ارزهای دیجیتال است که به واسطه‌ی آن، معاملات بر روی بلاک‌چین به صورت غیرمتمرکز انجام می‌شود. این سیستم‌ها به عنوان جایگزینی برای دفاتر سفارشات در صرافی‌های متمرکز عمل می‌کنند و به جای اینکه به صورت مرکزی سفارشات را ثبت کنند، از الگوریتم‌های خودکار برای تعیین قیمت‌ها استفاده می‌کنند.

ویژگی های بازارسازهای خودکار

یکی از ویژگی‌های جالب بازارسازهای اتومات AMM‌ این است که این سیستم‌ها تحت کنترل هیچ نهاد یا سازمانی نیستند، بلکه به صورت کاملاً غیرمتمرکز فعالیت می‌کنند. این به معنای این است که هر کسی که دارای دارایی‌های مورد نیاز است می‌تواند به عنوان یک بازارساز خودکار در این سیستم‌ها فعالیت کند، بدون نیاز به مجوز یا تأیید از سوی سازمان یا نهادی.

بازارسازهای خودکار یا AMM‌ها به ویژه در شبکه اتریوم و اکوسیستم دیفای (DeFi) به‌عنوان یکی از ابزارهای کلیدی شناخته می‌شوند. این سیستم‌ها نه‌تنها فرآیند معاملات را ساده‌تر می‌کنند بلکه همواره در دسترس بوده و به کاربران امکان می‌دهند تا بدون نیاز به واسطه‌های مرکزی معامله کنند. این اهمیت این سیستم‌ها را در اکوسیستم مالی دیجیتال تاکید می‌کند و نشان می‌دهد که تکنولوژی بلاک‌چین چگونه می‌تواند نقش بسیار مهمی در تغییر روند معاملات مالی داشته باشد.

منظور از صرافی غیرمتمرکز چیست؟

صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) اصطلاحی است که به صرافی‌هایی اشاره دارد که بر پایه پروتکل‌های غیرمتمرکز و بدون کنترل نهادی مرکزی عمل می‌کنند. این صرافی‌ها محیطی فراهم می‌کنند که کاربران بتوانند به صورت مستقیم و بدون واسطه با یکدیگر در ارتباط باشند و معاملات را انجام دهند. یکی از ویژگی‌های برجسته‌ی صرافی‌های غیرمتمرکز، انجام تراکنش‌ها و ثبت سوابق آنها مستقیماً بین کاربران با استفاده از قراردادهای هوشمند در بلاک‌چین‌هایی مانند اتریوم است. این روند باعث ایجاد یک محیط شفاف و امن برای انجام معاملات می‌شود.

یکی از مزایای اصلی صرافی‌های غیرمتمرکز، امکان مبادله مستقیم بین کاربران بدون نیاز به واسطه متمرکز است. همچنین، در این صرافی‌ها کاربران می‌توانند در فعالیت‌های مختلفی از جمله وام‌دهی و وام‌گیری شرکت کنند، بدون اینکه به یک واسطه متمرکز وابسته شوند.

همچنین، در صرافی‌های غیرمتمرکز، معمولاً کارمزدها کمتر از صرافی‌های متمرکز هستند، زیرا نیازی به واسطه‌های متمرکز برای انجام معاملات نیست. اما این صرافی‌ها ممکن است محدودیت‌هایی در نقدینگی و امکانات خود داشته باشند، به خصوص برای جفت‌های رمزارزی کمتر محبوب. به علاوه، تراکنش‌ها در این صرافی‌ها در بلاک‌چین‌های عمومی قابل مشاهده و شفاف هستند و دارایی نیز به کنترل کاربر باقی می‌ماند، بدون اینکه نیاز به نگهداری در صرافی باشد.

منظور از استخرهای نقدینگی و تامین کنندگان نقدینگی چیست؟

نقدینگی به قابلیت یک دارایی تبدیل به دارایی دیگر (معمولاً به ارز فیات) بدون تأثیر محسوس بر قیمت بازار اشاره دارد. این ویژگی اهمیت زیادی برای صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) و بازارهای مالی دیجیتال دارد تا معاملات به شکل فوری و با هزینه کمتر انجام شود.

چالش نقدینگی در صرافی‌های غیرمتمرکز

در صرافی‌های DEX قبل از اینکه بازارسازهای خودکار وارد شوند، مواجه با چالشاتی نظیر کمبود نقدینگی بود. این صرافی‌ها با رابط کاربری پیچیده و تعداد محدود کاربران روبرو بودند، که باعث مشکلات در یافتن تعداد کافی از خریداران و فروشندگان برای معامله منظم می‌شد.

راهکار بازارسازهای خودکار

بازارسازهای خودکار این مشکلات را با ایجاد “استخرهای نقدینگی” (Liquidity Pools) حل کردند. در این استخرها، کاربران توکن‌های خود را قرار می‌دهند و با استفاده از الگوریتم‌های خاص، قیمت توکن‌ها مشخص می‌شود. این امکان به تجارت در صرافی‌های غیرمتمرکز از طریق استخرهای نقدینگی راحت‌تر و با کمترین هزینه فراهم شده است.

تامین کنندگان نقدینگی

تامین کنندگان نقدینگی (Liquidity Providers) افرادی هستند که توکن‌های خود را به عنوان سرمایه به استخرهای نقدینگی اضافه می‌کنند. به عنوان پاداش، آن‌ها کارمزد دریافت می‌کنند که از معاملات انجام شده در استخرها پرداخت می‌شود.

کارمزد تامین کنندگان نقدینگی

تامین کنندگان نقدینگی برای ارائه توکن به استخر، کارمزد دریافت می‌کنند. این کارمزد از طریق معامله گرانی که با استخر نقدینگی تعامل دارند، جبران می‌شود.

مزایای استخرهای نقدینگی

افزایش نقدینگی در استخرها باعث آسانی تجارت، کاهش هزینه‌ها و افزایش شفافیت در بازارهای DEX می‌شود. تامین کنندگان نقدینگی همچنین از مزایای کسب درآمد از کارمزد‌ها بهره‌مند می‌شوند.

بازارسازهای خودکار و استخرهای نقدینگی به تحولات مثبتی در صرافی‌های غیرمتمرکز و بازارهای دیجیتال منجر شده‌اند و نقش اساسی در افزایش فعالیت و شفافیت این بازارها ایفا می‌کنند.

چگونگی عملکرد بازارسازهای خودکار

بازارساز خودکار عملکردی مشابه بازارهای سنتی دارد، با این تفاوت که برای انجام معاملات نیازی به وجود یک تریدر دیگر نیست. به جای آن، شما با یک قرارداد هوشمند که بازار را برای شما “می‌سازد”، تعامل می‌کنید.

انواع بازارسازهای خودکار

در ادامه 2 روش رایج از بازارسازهای خودکار را توضیح خواهیم داد:

بازارساز خودکار به صورت P2P

در بازارسازهای خودکار موجود در صرافی‌های غیرمتمرکز، معاملات مستقیماً بین کیف پول کاربران انجام می‌شود. به عنوان مثال، در صرافی‌هایی مانند بایننس دکس، که یک مدل متفاوت از بازارساز خودکار دارند، معاملات به صورت نظیر به نظیر (P2P) صورت می‌گیرد. به عبارت دیگر، در اینجا، شما مستقیماً با یک شخص دیگر برای معاوضه ارزها تعامل دارید.

بازارساز خودکار به صورت P2C

اما در مدل شخص به قرارداد (P2C)، که یک مدل دیگر از بازارساز خودکار است، هیچ نیازی به وجود یک طرف دیگر برای معامله وجود ندارد. به جای آن، معاملات بین کاربران و قراردادها انجام می‌شود. در این حالت، کاربران نقش تامین‌کننده نقدینگی یا لیکوئیدیتی پرووایدر (LP) را بر عهده دارند و برای فعالیت در بازار، نقدینگی موجود در قراردادهای هوشمند را فراهم می‌کنند.

به طور خلاصه، در بازارسازهای خودکار، هر دو مدل P2P و P2C موجود هستند که به شکلی مستقیم یا غیرمستقیم، امکان ایجاد معاملات بین کاربران را فراهم می‌کنند، بدون نیاز به واسطه متمرکزی. این بازارها از قراردادهای هوشمند استفاده می‌کنند تا قیمت‌گذاری و اجرای معاملات را به صورت خودکار و شفاف انجام دهند.

نمونه ای از عملکرد بازارسازهای خودکار

فرض کنید که در یک بازارساز خودکار، جفت ارز BTC/USDT وجود دارد و لیکوئیدیتهای معادلی از هر دو ارز در دسترس است. برای سادگی، فرض کنید که هر دو ارز به نسبت برابر واحد دارند. مثلا اگر 100 بیت کوین وجود دارد به معادل آن با قیمت 50 هزار ، 5.000.000 تتر موجود است.

حالا فرض کنید که یک فرد تصمیم می‌گیرد 5 واحد بیت کوین BTC خود را به استیبل کوین تتر (USDT) تبدیل کند. برای این تبادل، بازارساز خودکار یک قیمت پیشنهادی ارائه می‌دهد. بیایید فرض کنیم که قیمت پیشنهادی توسط بازارساز خودکار برابر با 50000 USDT برای هر یک واحد بیت کوین است.

حالا اگر فرد موافقت کند، تبادل انجام می‌شود. پس از انجام تبادل، موجودی BTC کاهش پیدا کرده و به مقدار 95 واحد می‌رسد، در حالی که 250.000 تتر به استخر نقدینگی واریز می کند و موجودی USDT افزایش پیدا کرده و به مقدار 5.250.000 USDT می‌رسد.

با انجام این تبادل، قیمت جفت ارز BTC/USDT نیز به طور خودکار تغییر می‌کند. برای مثال، اگر لیکوئیدیتهای موجود در بازار مطابق با الگوریتم‌های تعیین شده تغییراتی را اعمال کنند، قیمت بیت کوین ممکن است افزایش پیدا کند (افزایش تقاضا).

این تغییرات قیمت به صورت پویا و بر اساس نسبت لیکوئیدیتهای موجود در بازار انجام می‌شود و باعث ایجاد یک بازار شفاف و پویا برای معاملات ارزهای دیجیتال می‌شود.

مزایا و چالش های AMM

بازارسازهای خودکار (AMM) در صرافی‌های غیرمتمرکز مزایای بسیاری دارند، اما همچنین با معایبی نیز روبه‌رو هستند. بیایید به تفصیل به مزایا و معایب آنها بپردازیم:

مزایا بازارسازهای خودکار

سهولت استفاده: یکی از مهمترین مزایای AMM، سهولت استفاده آن است. به عنوان یک تاجر، نیازی به انتظار برای یافتن تریدرها یا تطابق سفارشات ندارید. شما می‌توانید به راحتی توکن‌های خود را در بازارسازهای خودکار AMM قرار دهید و معاملات خود را انجام دهید.

شفافیت: AMM‌ها به عنوان قراردادهای هوشمند در بلاک‌چین فعالیت می‌کنند که به شما اطمینان می‌دهد که معاملات شما تحت الگوریتم‌های شفاف و قابل بررسی انجام می‌شود.

غیرمتمرکز بودن: بازارسازهای خودکار در صرافی‌های غیرمتمرکز کار می‌کنند. این به معنای این است که هیچ شخص یا نهاد مرکزی نظارت یا کنترلی بر آنها ندارد. این ویژگی از خطرات مرتبط با صرافی‌های متمرکز، مانند خطر کلاهبرداری یا تصاحب دارایی‌ها توسط شخص ثالث، جلوگیری می‌کند.

پرداخت کمتر: AMM‌ها به طور کلی هزینه‌های کمتری نسبت به صرافی‌های متمرکز دارند. این به دلیل عدم وجود نیاز به واسطه‌های متمرکز می‌باشد.

قابلیت شرکت گسترده: حتی کاربران عادی نیز می‌توانند با سپرده گذاری دارایی‌های خود به عنوان نقدینگی در بازارسازهای خودکار، به بهبود عملکرد بازار کمک کنند. این شرکت گسترده باعث افزایش نقدینگی و پایداری بازار می‌شود.

معایب بازار سازهای خودکار

اسپرد متغیر: یکی از معایب اصلی AMM، اسپرد متغیر است. به دلیل نحوه عملکرد AMM، اسپرد می‌تواند در بازه‌های زمانی مختلف متغیر باشد، که ممکن است برای تاجران مشکل‌ساز باشد.

نقدینگی محدود: گاهی اوقات نقدینگی در بازارسازهای خودکار AMM‌ محدود است، به خصوص برای توکن‌های کمتر شناخته شده یا با حجم معاملات کم.

تاثیر حجم معاملات: حجم معاملات بالا می‌تواند منجر به کاهش نقدینگی و افزایش اسپرد در AMM‌ها شود، که ممکن است تاجران را به سمت صرافی‌های متمرکز بیاورد.

در کل، بازارساز های خودکار یا AMM‌ها ابزاری قدرتمند برای معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز هستند که با مزایا و معایب خود روبرو هستند. انتخاب بین AMM و روش‌های معامله دیگر بستگی به نیازها و ترجیحات شما دارد.

منظور ضرر ناپایدار در بازارسازهای خودکار چیست؟

پدیده ضرر ناپایدار در بازارسازهای خودکار (AMM‌ها) یک مسئله مهم است که تأثیر آن بر عملکرد تأمین‌کنندگان نقدینگی قابل توجه است. در زیر توضیحات بیشتری درباره این پدیده و چگونگی مواجهه با آن آورده شده است:

توضیح ضرر ناپایدار

ضرر ناپایدار اتفاق می‌افتد زمانی که نسبت قیمت دو دارایی در استخر نقدینگی تغییر کند و اختلاف قیمت با زمانی که تأمین‌کننده نقدینگی داخل شده بود، ایجاد شود. این اختلاف باعث کاهش ارزش دارایی‌های تأمین‌کننده نقدینگی می‌شود.

علت ضرر ناپایدار

ضرر ناپایدار بیشتر در جفت ارزهایی با نسبت قیمت غیرثابت اتفاق می‌افتد. در بازارهای با نسبت قیمت پایدارتر، این مشکل کمتر شایع است. این عدم ثبات معمولاً در بازارهای دارای ارزهای معمولی و تاثیرگذار به خصوصیت‌های متفاوت و تغییرات زیاد قیمت ارزها برمی‌گردد.

مواجهه با ضرر ناپایدار

تأمین‌کنندگان نقدینگی باید با این پدیده آشنا باشند و احتمال وقوع آن را در نظر بگیرند. استفاده از جفت‌های ارز با نسبت قیمت ثابت یا حداقل تغییر در زمان، می‌تواند این ریسک را کاهش دهد.

تصمیم‌گیری در مواجهه با ضرر ناپایدار

در مواجهه با ضرر ناپایدار، تأمین‌کنندگان نقدینگی ممکن است تصمیم بگیرند که سرمایه‌ خود را از استخر خارج کنند و به دارایی‌های خود در بازار بازگردند. این تصمیم ممکن است بر اساس ارزش نسبی دارایی‌ها در زمان مواجهه با ضرر ناپایدار و درآمد کسب شده از کارمزد معاملات باشد.

راهکارهای مقابله با ضرر ناپایدار

یکی از راهکارهای مهم برای مقابله با ضرر ناپایدار، استفاده از جفت ارزهایی با نسبت قیمت ثابت یا استفاده از استراتژی‌های هدج (Hedging) است. همچنین، متابعه تحلیل‌های بازار و پیش‌بینی تغییرات قیمت می‌تواند به تصمیم‌گیری بهتر در مواجهه با این پدیده کمک کند.

به طور کلی، درک دقیق از ضرر ناپایدار و اعمال راهکارهای مناسب می‌تواند به بهبود عملکرد تأمین‌کنندگان نقدینگی در بازارسازهای خودکار کمک کند.

مقایسه صرافی های متمرکز با بازارسازهای خودکار

در ادامه به مقایسه بازارساز های خودکار در صرافی های غیرمتمرکز و صرافی های متمرکز می پردازیم:

مقایسه صرافی‌های متمرکز (CEX)

مالکیت و کنترل: متعلق به یک موسسه یا شخص حقوقی است و تحت کنترل مستقیم صاحبان و مدیران قرار دارد.

امنیت و قوانین: اغلب دارای استانداردهای امنیت بالا و مقررات KYC و AML هستند. فرآیندهای تأیید هویت و امنیت بیشتری دارند.

ترکیبات بازار: انواع وسایل مالی و جفت‌های معاملاتی متعدد به همراه ابزارهای ترید پیشرفته و خدمات متنوع.

مقایسه بازارسازهای خودکار (AMM)

مالکیت و کنترل: غیرمتمرکز و توسط قراردادهای هوشمند اجرا می‌شوند. همچنین بدون نیاز به وسط‌های مرکزی و کنترل از سوی افراد یا نهادها.

امنیت و قوانین: امنیت به دلیل غیرمتمرکز بودن بازارسازها وجود دارد.

ترکیبات بازار: محدودیت در انواع وسایل مالی و جفت‌های معاملاتی. فقط توکن‌های موجود در استخر نقدینگی قابل معامله هستند.

تفاوت‌های بازار ساز خودکار با صرافی های متمرکز

در ادامه مقایسه جزیی تری از بازارسازها با صرافی های متمرکز انجام داده ایم:

از  نظر کارمزد

صرافی های متمرکز CEX (مثلا صرافی بایننس، بینگ ایکس و…) ممکن است کارمزد بالاتری داشته باشد.

بازار سازهای خودکار AMM ها به دلیل کاهش هزینه‌های اجرای معاملات معمولاً کارمزد کمتری دارند.

از نظر امکانات ترید

در صرافی های متمرکز CEX به تریدرها امکانات پیشرفته‌تری ارائه می‌دهند.

در AMM ها بیشتر برای تریدرهای علاقمند به نقدینگی ساده و شفافیت مناسب هستند.

امنیت و حریم خصوصی

در صرافی های متمرکز CEX با امنیت بالا و کنترل بیشتر به حریم خصوصی کمک می‌کنند.

AMM با امنیت غیرمتمرکز و کنترل بیشتر بر حریم خصوصی تریدرها شناخته می‌شوند.

انتخاب بین CEX و AMM

ترید حجیم و امنیت: CEX برای تریدرهای حجیم و علاقمند به امنیت بالاتر مناسب‌تر است.

نقدینگی و شفافیت: AMM برای تریدرهایی که به نقدینگی و شفافیت اهمیت می‌دهند جذاب‌تر است.

مقدار و تنوع وسایل مالی: CEX انواع وسایل مالی و تنوع بیشتری را ارائه می‌دهند.

AMM به دلیل غیرمتمرکز بودن وابستگی به توکن‌های موجود در استخر نقدینگی دارند.

تصمیم بین انتخاب CEX و AMM بستگی به نیازها، ترجیحات، اهداف ترید و سطح راحتی هر فرد دارد.

چگونه از بازارسازهای خودکار استفاده کنیم؟

استفاده از بازارسازهای خودکار یا AMM‌ها بسیار ساده و کاربر پسند است. در زیر توضیحاتی بیشتر درباره نحوه استفاده از این پروتکل‌ها آورده شده است:

متصل کردن کیف پول

برای شروع، کاربران باید کیف پول خود را به وبسایت یا اپلیکیشن مربوط به پروتکل AMM متصل کنند. این متصل کردن ممکن است از طریق اتصال به کیف پول از طریق متصل‌سازی‌های وب3.0 یا استفاده از کلید خصوصی کیف پول باشد.

انتخاب دارایی

پس از متصل کردن کیف پول، کاربران باید دارایی مورد نظر خود را برای خرید یا فروش انتخاب کنند. بیشتر AMM‌ها امکان تبادل بین دو دارایی را فراهم می‌کنند. برای مثال، در Uniswap، می‌توانید اتر (ETH) را با توکن‌های ERC-20 دیگر تعویض کنید.

تایید تراکنش

پس از انتخاب دارایی، کاربران باید تراکنش را تأیید کنند. این تراکنش ممکن است شامل تعیین قیمت و مقدار دارایی مورد نظر باشد. کاربران معمولاً با استفاده از کیف پول خود تأیید تراکنش را انجام می‌دهند.

ارائه نقدینگی

اگر کاربران تمایل به ارائه نقدینگی در استخر AMM دارند، باید هر دو دارایی موردنظر خود را در مقدار مشخص و با توجه به نسبت قیمتی مرتبط با هم قرار دهند. این میزان نقدینگی کمک می‌کند تا بازار به صورت مداوم و بدون نیاز به سفارشات مستقیم از کاربران تبادلات انجام دهد.

دریافت توکن‌ها

پس از تایید تراکنش ارائه نقدینگی، کاربران توکن‌هایی را دریافت می‌کنند که نمایانگر حصول مالکیت آنها در استخر نقدینگی است. این توکن‌ها قابل انتقال و معامله با دیگران است.

توجه داشته باشید که هر AMM ممکن است تفاوت‌هایی در رابطه کاربری و نحوه انجام مراحل مختلف داشته باشد. بنابراین، همواره به دستورالعمل‌ها و راهنمای استفاده از هر پروتکل خاص توجه کنید.

آینده بازارسازهای خودکار

بازارسازهای خودکار (AMM) از یکی از مهمترین ابزارهای اکوسیستم DeFi در حوزه کریپتوکارنسی به شمار می‌آیند. از سال ۲۰۱۸ تاکنون، این مکانیزم جلب توجه فراوانی از فعالان بازار را به خود اختصاص داده است. استفاده از قراردادهای هوشمند، این ابزار را به یک راه حل قدرتمند و کارآمد برای ساخت بازارهای مطمئن در دنیای کریپتوکارنسی تبدیل کرده است.

با توجه به رشد پیوسته اکوسیستم DeFi، انتظار می‌رود که در آینده، تعداد بیشتری از سرمایه‌گذاران به بازارسازهای خودکار علاقه‌مند شوند و در این صنعت به‌عنوان فعالانی فعال شوند. اما برای جلب نظر بیشتری از سرمایه‌گذاران، امنیت و توسعه‌ی بیشتری نیز لازم است. با این حال، با توجه به رشد سریع اکوسیستم DeFi، انتظار می‌رود که AMM‌ها همچنان به رشد و پیشرفت خود ادامه دهند و در آینده، بخش مهمی از بازار کریپتوکارنسی را تشکیل دهند.

AMM‌ها با ابزارها و ویژگی‌های منحصر به فرد خود، موتوری برای پیشرفت بازار کریپتوکارنسی فراهم می‌کنند. این ابزار نه تنها محدودیت‌های بازارهای سنتی را برطرف می‌کند، بلکه با نوآوری‌هایش به بهبود عملکرد و شفافیت بازارها کمک می‌کند. از این رو، بازارسازهای خودکار به عنوان یکی از دستاوردهای برجسته در حوزه DeFi شناخته شده‌اند و در آینده نیز انتظار می‌رود نقش مهمی در تقویت و توسعه بازارهای کریپتوکارنسی داشته باشند.

نتیجه گیری مقاله بازارسازهای خودکار

به طور کلی، بازارسازهای خودکار یا AMM‌ها به عنوان یکی از نوآوری‌های برجسته در حوزه کریپتوکارنسی و DeFi شناخته می‌شوند که توانسته‌اند محدودیت‌های بازارهای سنتی را برطرف کنند و با استفاده از قراردادهای هوشمند، بازارهای مطمئن و شفافیت بالاتری را برای تریدرها ایجاد کنند. این ابزارها، به‌عنوان یکی از پایه‌های اکوسیستم DeFi، به سرعت جلب توجه فراوانی از فعالان بازار را به خود اختصاص داده‌اند و امیدواریم که در آینده، نقش مهمی در پیشرفت و توسعه بازارهای کریپتوکارنسی ایفا کنند. به امید روزی که AMM‌ها به عنوان یکی از ستون‌های اصلی بازارهای مالی دیجیتال، با امنیت بیشتر، قابلیت‌های گسترده‌تر و توسعه‌ی پیوسته، به تحقق اهداف اصلی خود برسند و به بهبود و تقویت اکوسیستم DeFi کمک کنند.

از طرف دیگر، با افزایش روزافزون توجه به DeFi و رشد سریع این فضا، انتظار می‌رود که بازارسازهای خودکار به سرعت جایگاه ویژه‌ای در جامعه کریپتوکارنسی به‌خصوص و در بازارهای مالی دیجیتال به‌طور کلی، به‌دست آورند. این ابزارهای نوآورانه نه‌تنها به حل بسیاری از مشکلات بازارهای سنتی کمک کرده‌اند، بلکه فرصت‌های جدیدی را برای سرمایه‌گذاران و تریدرها فراهم کرده‌اند.

بنابراین، با توجه به پیشرفت‌های اخیر و پتانسیل بالقوه این بازارها، نمی‌توان از اهمیت و تأثیر آنها غافل شد. آینده AMM‌ها و دستاوردهای DeFi که به طور برجسته‌ای در آن نقش دارند، پر از امید و چالش‌هایی است که به‌طور مستمر برای بهبود و بهره‌وری بیشتر در این فضا کار می‌شود. در نهایت، با قدرت مشترک و همکاری بین فعالان این حوزه، امکان‌پذیر است که این اکوسیستم‌ها به موفقیت و رشد پایداری دست یابند و به جایگاه مطلوب خود در دنیای مالی دیجیتال برسند.