تحلیل بنیادی (Fundamental analysis) در بازارهای مالی:
حتما برای شما که تازه وارد بازارهای مالی مختلف مانند بورس تهران ، فارکس یا ارزدیجیتال شده اید این سوال پیش می آید که کدام سهم را بخریم؟ پاسخ این سوال به کمک علم تحلیل بنیادی (فاندامنتال) داده می شود.
با تجزیه و تحلیل فاندامنتال، سرمایه گذاران می توانند اطلاعات و داده های بیشتری برای شناخت و درک بهتر از شرکت مورد نظر خود بدست بیاورند. این اطلاعات می تواند به تعیین ارزش واقعی یا همان ارزش ذاتی سهام آن شرکت کمک کند.
تحلیل فاندامنتال(fundamental analysis) یک روش بسیار مفید برای موفقیت بهتر در سرمایه گذاری و انتخاب مناسب سهام می باشد. از طریق تحلیل بنیادی سرمایه گذاران عواملی که بر قیمت سهام تاثیر میگذارد را شناسایی می کنند و بر روی آنها تمرکز دارند.
بسیاری از افراد حرفه ای و متخصص در سرمایه گذاری ، تجزیه و تحلیل بنیادی را مهم ترین مرحله در فرآیند سرمایه گذاری می دانند، به همین دلیل آموزش تحلیل بنیادی در هر بازاری اصل بسیار مهمی می باشد. زمانی که سلامت مالی یک شرکت، قدرت نام تجاری ، چشم انداز های توسعه در آینده و توانایی و کیفیت هیئت مدیره بررسی شود ، در موقعیت بهتر و امن تری برای سرمایه گذاری در آن خواهید بود.
این نوع تحلیل بر دو فرض اساسی تاکید دارد:
1. شرکت ها صورت مالی دقیق و کمل را ارائه دهند.
2. در بلند مدت، قیمت اوراق بهادار به ارزش ذاتی خود باز میگردد.
وارن بافت یکی از افراد ثروتمند و مشهور در سرمایه گذاری با استفاده از تحلیل بنیادی است. به گفته او: ” قیمت چیزی است که می پردازید و ارزش چیزی ست که دریافت می کنید.” منظور این است که برای چیزی که اعتقاد دارین ارزش آن بالاست، قیمت پایینی پرداخت کنید، به این امید که قیمت آن در آینده افزایش می یابد.
مقایسه علم بررسی بنیادی و تحلیل تکنیکال
در مفهوم کلی، تحلیل تکنیکال از اطلاعات قیمتی گذشته یک سهم برای پیش بینی حرکات آینده قیمت استفاده می شود. اما ، تحلیل فاندامنتال به بررسی عوامل مالی و اقتصادی که بر یک بیزنس تاثیر میگذارد، می پردازد. آموزش تحلیل بنیادی کمک شایانی برای ارزش گذاری سهام و دارایی های مختلف میکند.
اولین قدم برای تحلیل تکنیکال با کمک نمودارهای سهام شروع می شود، در صورتی که اولین گام در تحلیل بنیادی بررسی صورت های مالی شرکت است. در این تحلیل با مشاهده صورت سود و زیان و ترازنامه ، می توان ارزش ذاتی شرکت را تعیین کرد. با انجام این بررسی ها اگر سهام کمتر از ارزش واقعی شرکت معامله می شود، سرمایه گذاری در آن موقعیت مناسبی است.
افق زمانی(دیدگاه زمانی) در تحلیل فاندامنتال معمولا بلند مدت است، بر خلاف تحلیل تکنیکال که دید کوتاه مدت تری دارد. در نتیجه سرمایه گذاری به روش تحلیل فاندامنتال مستلزم صبر زیادی است تا ارزش ذاتی یک شرکت در بازار سهام منعکس شود.
دو رویکرد در تحلیل بنیادی
تحلیل فاندامنتال در بازارهای مالی مختلف اعم از بورس تهران، بورس بین الملل و سایر اوراق بهادار از 2 رویکرد بالا به پایین یا پایین به بالا استفاده می کند. در آموزش تحلیل بنیادی با رویکرد بالا به پایین از سطح کلان شروع می شود و به سطح شرکت ادامه یابد. اما روش دیگر، رویکرد پایین به بالا ست که از سطح خرد شروع می شود و راه خود را تا عوامل جهانی ادامه می دهد.
