اهرم یا لوریج چیست و چه مزایا و معایبی دارد؟

همیشه یکی‌از چالش‌های معامله‌گران در بازارهای مالی کمبود نقدینگی میباشد. ممکن است شما بارها به‌دلیل عدم وجود نقدینگی فرصت مناسب را برای نوسان‌گیری و کسب سود از دست داده باشید؛ از این‌رو ابزارهای مالی ایجاد گردیده‌اند تا به سهولت روند معاملات فعالان بازارهای مالی کمک نمایند. یکی‌از این ابزارها اهرم یا لوریج میباشد که در معاملات فیوچرز، آپشن و مارجین کاربرد دارد.

معرفی لوریج (Leverage)

این ابزار با هدف افزایش بازدهی و بالابردن توان معاملاتی استفاده می‌گردد. وقتی که شما از اهرم یا لوریج استفاده میکنید، نیازی نیست تمام سرمایه خود را وارد بازار نمایید؛ از جمله در شرایطی‌که می خواهید ۱۰۰۰ دلار روی دارایی خاصی سرمایه‌گذاری نمائید، البته این مبلغ را ندارید، می توانید معامله را با به کار گیری از اهرم و به میزانی که سرمایه دارید شروع نمایید، مابقی سرمایه به وسیله صرافی (کارگزاری) تأمین میشود. درواقع شما با به کار گیری از این ابزار پول قرض میگیرید. در صورتیکه جمع سرمایه‌گذاری شما بیشتر از بازپرداخت شما باشد، سود کردید.

ابزار لوریج میزان نرخ بازگشت سرمایه ی شما را تغییر نخواهد داد. معیار آن نیز به دارایی شما بستگی دارد و درصدی از آن می باشد؛ برای مثال برای استفاده از این ابزار در صرافی‌های ارز دیجیتال و بروکرهای فارکس بایستی به قانون های آن ها دقت فرمایید. اما باید دقت داشته باشید که به کار گیری از اهرم پرریسک میباشد و درصورت اشتباه، ضرر زیادی را متحمل می شوید.

کاربرد لوریج (اهرم) در بازارهای مالی

از این ابزار می‌توان برای معامله یا سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی استفاده نمود. لوریج در کسب‌وکار، مالی، شخصی و سرمایه‌گذاری حرفه ای استفاده میشود. در شرایطی که بنگاهی بخواهد فعالیت خویش را گسترش دهد، می تواند ضمن سرمایه خویش به منبع دیگری متوسل گردد. به کارگیری از سرمایه و دارایی‌ها، منبع محدودی در دسترس کسب‌وکار قرار میدهد. در حالتی که این بنگاه به دریافت تسهیلات یا وام ها اقدام نماید، میتواند علاوه بر حفظ منابع خویش سرمایه بیشتری به‌دست آورد.

ولی باید میزان عایدی پروژه‌ای که برای آن وام اخذ می‌نماید، از میزان نرخ بهره وام بیشتر باشد. توجه داشته باشید که اهرم زمانی معنی دارد که بخواهید وضع مو جود را ارتقاء دهید و به سود بیشتر یا تجهیزات یا بودجه بیشتر (مسکن، کسب‌وکار خوب و…) برسید.

همان‌طور که اشاره شد، کاربرد این ابزار در حوزه مالی بسیار گسترده میباشد و اشخاص یا کسب‌وکارهای بسیاری از آن استفاده می‌نمایند. اهمیت این ابزار از آن نظر میباشد که به توانایی شرکت‌ها در انجام تعهدات مالی و بازپرداخت بدهی‌هایشان اشاره می‌نماید. آگاهی از این مسئله، به سهام‌داران و سرمایه‌گذاران کمک می‌نماید؛ چون میدانیم که در بیشتر موردها، تأمین مالی پروژه‌ها از محل حقوق صاحبان سهام و بدهی انجام میشود. تقسیم کل بدهی‌ها به حقوق صاحبان سهام، یکی‌از انواع رایج نسبت لوریج یا اهرم مالی میباشد. هرچه عدد به‌دست‌آمده کمتر باشد، شرکت موردنظر گزینه قابل قبول تری برای سرمایه‌گذاری خواهد بود. در شرایطی که این عدد از دو بیشتر باشد، پروژه پرخطری به‌ شمار میاید.

مزایای استفاده از لوریج

ابزارهای مالی برای سهولت معامله و کسب منفعت بیشتر معامله‌گران پدید آمده‌اند. در صورتیکه شما راهبرد قابل قبولی داشته باشید، می توانید حتی با مبالغ کم وارد بازار گردید و از لوریج بهره ببرید. یکی‌از مناسب ترین بازارها برای به کارگیری از این ابزار، بازار ارزدیجیتال میباشد.

آزادی فعالیت

شما با به کار گیری از لوریج، آزادی عمل بیشتری برای سرمایه‌گذاری دارید. همینطور با این ابزار می توانید تنوع زیادی در سبد سرمایه‌گذاری خویش داشته باشید و به‌یاری این ابزار سرمایه خود را چند برابر نمائید. درواقع با سرمایه کم و البته به کار گیری از لوریج می‌توان ارزش تمام سرمایه را بالاتر برد و سبد سرمایه‌گذاری قابل قبولی ایجاد کرد.

ارتقاء سود

هنگامی که شما از این اهرم استفاده می کنید، قرض میکنید تا بتوانید با سرمایه بیشتری وارد بازار گردید. در ازای این قرض نیز بهره ثابتی میپردازید. در‌صورتی‌که به سود برسید و این سود بیش تر از بهره پرداختی باشد، شما معامله موفقی داشتید؛ برای مثل در شرایطی که شخصی برای خرید بیت کوین از لوریج ۱۰ استفاده نماید، هر ۱ درصد رشد ارزش بیت کوین، برای این ترید برابر ۱۰ درصد رشد انجام شود( لوریج او ۱۰ میباشد و درنتیجه سود وی نیز ۱۰ برابر گردد)؛ پس هرچه تعداد معاملات موفق شما از ناموفق‌ها بیشتر باشد، سرمایه شما با سرعت بیشتری ارتقاء می یابد.

معایب استفاده از اهرم (لوریج)

هر ابزاری در کنار فواید خویش معایبی نیز دارد که خوب است از آن مطلع باشیم. به کار گیری از اهرم‌ها مستلزم تجربه و علم میباشد. شما می بایست بدانید از ابزاری استفاده میکنید که بر اساس قرض و بدهی است . راهبرد شما برای معامله باید مشخص و معلوم و روشن باشد و احتیاط مورد نیاز را داشته باشید. در ادامه با معایب این شیوه نیز آشنا می‌شویم.

نابودی سرمایه

به همان اندازه که امکان سودآوری شما با اهرم ارتقا می یابد، ممکن است ضرر و زیان کنید و سرمایه‌تان نابود گردد. در‌حالتی که شما از این ابزار به کارگیری نکنید، در بدترین حالت قیمت صفر می‌گردد، البته کال مارجین‌ شدن، صفرشدن سرمایه و قوانینی به‌مراتب بدتر از افت قیمتی بدون موقعیت اهرم است. شاید خوب باشد قبل از به کارگیری از اهرم، به اهمیت سرمایه مو جود، احتمال کال مارجین شدن و میزان مهارت خویش در معامله دقت نمائید.

فقط نوسان

در‌صورتی‌که شما یک معامله‌گر بلندمدت و هولدر هستید، لوریج را فراموش کنید!

شما به‌کمک این ابزار میتوانید از نوسانات کوتاه‌مدت بازار منفعت ببرید، ولی با نگه‌داشتن میزان دارایی در حال ریزش، صرفا به خود ضربه می‌زنید. هنگامی که قیمت دارایی افت می‌نماید و شما هولدر هستید، به‌این فکر‌میکنید که در آینده قیمت مجدد رشد خواهد کرد و خسارت شما جبران میگردد، البته چنانچه از اهرم استفاده نمائید و بودجه در حال سقوط را نگه دارید، با ادامه ریزش ارزش میزان دارایی شما صفر و سرمایه شما نابود می‌گردد؛ پس چنانچه سرمایه‌گذار بلندمدتی هستید، دنبال روش مطمئن‌تری باشید و اهرم را فراموش نمایید.

پرداخت کارمزد

در شرایطی‌که میخواهید از لوریج به کار گیری نمایید، می بایست به صرافی کارمزد بدهید. این کارمزد در معاملات بلندمدت به‌صرفه نیست و به‌حدیست که ممکن است بخشی از سود شمارا از بین ببرد. پس توجه داشته باشید در حین به کارگیری از معاملات لوریج مسلما می بایست به کارمزد معامله که روزبه‌روز به مقدار آن اضافه می شود نیز دقت فرمائید.

اصل سرمایه حفظ نمیشود

مورد دیگری که باید به آن دقت کرد، این است که در معامله با اصل سرمایه و بدون لوریج، اصل پول ما حفظ شود، ولی در معاملاتی که لوریج دارند، این‌گونه نیست؛ از جمله در حالتی‌که با ۵۰۰ دلار بیت کوین خریداری کردید و ارزش آن در گیر افت شد، شما می توانید آن‌قدر صبر نمائید تا کاهش قیمت جبران گردد و اصل سرمایه برگردد، ولی با وجود اهرم نگه‌داشتن دارایی در حال ریزش اشتباه محض میباشد؛ چون نه‌تنها اصل سرمایه بازنمی‌گردد، بلکه کلیه نقدینگی شما از بین می‌رود.

نتیجه گیری

یکی از مهم ترین چالش های افراد در معاملات مختلف و سرمایه گذاری ها کمبود نقدینگی است. در همین راستا برخی ابزارها با هدف افزایش بازدهی در این زمینه ایجاد شده اند. یکی از این ابزارها لوریج است که در کسب و کار های شخصی و سرمایه گذاری مورد استفاده قراد میگیرد و به نوعی بنگاه دریافت تسهیلات می باشد.

این ابزار محبوب دارای مزایایی از جمله افزایش سود و همچنین معایبی همچون نابودی سرمایه و نوسانات بسیار است. از موارد حائز اهمیت در استفاده از اهرم های پر ریسک در معاملات داشتن تجربه کافی و همچنین اطلاعات دقیق تکنیکالی بر روی سهم مورد نظر می باشد تا ریسک انجام معامله به پایین ترین حد خود نزدیک شود.